Говорить об инвестициях и ценных бумагах, не имея представления о базовых понятиях, наверное, невозможно. Более того это чревато самыми непредсказуемыми последствиями, как правило, отражающимися на кошельках начинающих инвесторов. Одним из таких базовых понятий и является понимание, что же такое фондовая биржа и как она работает.
Если говорить определениями, то биржа – это организация, целью которой является обеспечение и регулирование торговли финансовыми инструментами и их производными, такими как опционы или фьючерсные контракты.
По сути же – это место встречи продавца и покупателя, сделки которых проходят под контролем регулятора, устанавливающего правила проведения сделок и следящего за их исполнением.
Говоря о таких предприятиях, стоит упомянуть, что их основным продуктом являются ценные бумаги, а сама торговля ведется, как правило, через профессионального посредника – брокера. При этом в качестве брокера может выступать целая финансовая организация, например, банк или инвестиционная компания.
Содержание:
Эволюция фондовой биржи
История «торговых площадок» берет свое начало в XVII веке, когда в Амстердаме была основана фондовая биржа для нужд Голландской Ост-Индской компании, впервые начавшая торговать ценными бумагами – в основном облигациями государственных займов и акциями предприятия-основателя.
Сегодня фондовая биржа – уже не столько здание с толпой возбужденных брокеров, сколько онлайн-площадка, торги на которой проводятся в режиме реального времени, а доступ можно получить с любой точки земного шара.
Уровень глобализации и развитие коммуникационных технологий полностью изменили скорость и механизм инвестиций, позволяя профессиональным игрокам совершать биржевые операции практические моментально.
Тем не менее главными задачами таких организаций остались обеспечение комфорта для участников процесса и деятельность регулятора, для полноценной работы которого специалисты выполняют целый ряд мероприятий:
- Листинг – отбор ценных бумаг, допускающихся к открытому обороту;
- Расчет фондовых индексов;
- Определение правил проведения торгов;
- Обеспечение расчетов.
Механизм проведения торгов
Несмотря на то, что в России насчитывается более полумиллиона частных инвесторов, механизм торговли выстроен таким образом, что допуск к операциям на бирже имеют только брокерские компании.
Продавец и покупатель не имеют прямого контакта, и вся деятельность ранее выглядела следующим образом:
- Продавец подает заявку своей брокерской компании на продажу ЦБ;
- Брокерская компания передает заявку торговому брокеру, работающему непосредственно в «операционном зале»;
- Заявка «выставляется» на торг;
- ЦБ продаются торговому брокеру покупателя.
Параллельно происходят процессы покупателя ровно в той же последовательности, но с конечным результатом – приобретение, в том случае если условия покупки и продажи совпали по параметрам.
С развитием современных технологий механизм существенно изменился, и все этапы торга происходят в автоматическом режиме, однако последовательность действий осталась точно такой же.
На место торгового брокера, который ранее находился в операционном зале – пришло специальное программное обеспечение, ставшее виртуальным представителем брокерской компании, глазами которого можно наблюдать за ситуацией в реальном времени.
Крупнейшие фондовые биржи мира
Нью-Йоркская фондовая биржа: статуя быка, красующаяся перед ее входом на Уолл-Стрит – некогда признавалась одной из самых узнаваемых скульптур в мире. Общая капитализация более чем 3 500 котирующихся эмитентов превышает 20 трлн долларов. А для того, чтобы попасть в их число, необходимо иметь оборот не менее 2,7 млн долларов за год, чистую стоимость активов не ниже 18 млн, и это не считая множества других требований.
NASDAQ: вторая по значимости биржа в Соединенных Штатах, «заточенная» под высокие технологии и полную автоматизацию процесса, что было новинкой в свое время. Общая капитализация более чем 3 000 эмитентов приближается к 7 трлн.
Шанхайская фондовая биржа: представитель востока в топе, торгующий двумя типами ценных бумаг, один из которых продается только за национальную валюту, а второй только за американские доллары. Капитализация эмитентов составляет более 4 трлн долларов.
Гонконгская фондовая биржа: несмотря на статус «второй» китайской биржи, Гонконгскую, скорее, можно назвать «хранителем традиций запада» на востоке. Потому как ее основание пришлось на 1891 год, когда там «правили бал» англичане. Сегодня капитализация эмитентов на ней уверенно подбирается к 4 трлн долларов.
Токийская фондовая биржа: предприятие, вобравшее в себя сразу 11 торговых площадок в первой половине 20 века и «взорвавшее» мир в 80-х на волне роста высоких технологий. Первая площадка, полностью переведенная в 1999 году на электронное обеспечение с капитализацией эмитентов более 4,5 трлн долларов.
Лондонская фондовая биржа: по некоторым данным самая старейшая торговая площадка в мире, ведущая свою историю аж с 1570 года, однако официально была признана таковой только 200 лет спустя, отдав пальму первенства Амстердамской бирже образца 1602 года. Одна из немногих европейских бирж, где массово представлены российские компании, правда, в основном не акциями, а депозитарными расписками. Интересно, что само предприятие является акционерным обществом и размещено на своей же площадке.
Московская биржа: по сути, самое молодое предприятие среди «коллег», образованное лишь в 2011 путем слияния ММВБ и РТС, с общей капитализацией чуть более 0,5 трлн долларов на 665 эмитентов, прошедших листинг.
3 комментария
Очень интересно было прочитать эту статью. Лично для себя узнал много полезной информации, например, наконец-то узнал, что такое NASDAQ))
Да, Вы правы, статья действительно интересная. Количество фондовых бирж во всём мире увеличивается, их технологический уровень постоянно повышается, все они имеют выход в онлайн, и сегодня каждый из нас, простых граждан, также может принять участие в проводимых там операциях. Казалось бы, данная ситуация принесла человечеству одни только плюсы. Но нет! Вот уже лет двадцать, как в мировой экономике, изначально представлявшей собой схему «товар-деньги-товар», сформировался существенный перекос в пользу денег. То есть, грубо говоря, денег сейчас намного больше, чем товаров — а поэтому и сами деньги стали уже не только товаром, но и предметом спекуляций. Все облигации и ценные бумаги, которые торгуются на фондовых биржах, обеспечены сегодня реальными товарами и прочими материальными ресурсами в лучшем случае процентов на 30%. Понятно поэтому, что такая модель мировой экономики всегда балансирует на грани кризиса. Мировой биржевый пузырь постоянно надувается, обеспеченность фондовых бумаг реальными ресурсами всё уменьшается, и новый мировой экономический кризис поэтому, конечно, неизбежен…
А что Вы думаете по этому вопросу? Поделитесь мнением!
Благодаря интернету сейчас каждый может зарабатывать на фондовой бирже. Достаточно иметь компьютер или ноутбук, специальную программу для торгов и интернет. Немного финансовой грамотности и доход обеспечен практически каждому. Главное не рисковать и правильно работать с разными инструментами. Не класть, так сказать, все яйца в одну корзину.
Если вы хотите поделиться статьёй в соцсетях или дать почитать другу: