Леверидж: что такое кредитное плечо

На страницах нашего портала мы много говорим об инвестициях и торговле на бирже, однако еще ни разу не затрагивали такое понятие, как леверидж – кредитное плечо, с которым приходится сталкиваться каждому инвестору вне зависимости от опыта и ранга. Что это такое? Давайте попробуем разобраться.

Содержание:

1. Что такое леверидж
2. Принцип работы кредитного плеча
3. Как выбрать кредитное плечо

Что такое леверидж

Для нашего постоянного читателя, впрочем, как и для того, кто уже знаком с биржей не понаслышке, давно понятно, что основной процесс заработка в таком механизме – купля/продажа активов, принимающих форму ценных бумаг, опционов или других видов «контрактов».

Основным поставщиком таких услуг, а точнее посредником, который дает возможность инвестору зарабатывать на торговых площадках является брокер, связывающий игрока и биржу. По сути, используется механизм маржинальной торговли, ведущий историю из того времени, когда игроком мог быть только крупный трейдер, т.к. торговля на уровне десятков или даже сотен тысяч рублей – всего лишь капля в море финансовых потоков, бурлящих на биржах.

Именно таким крупным трейдером и выступает брокер, собирая все маленькие денежные ручейки в один полноводный поток. Правда, если депозит инвестора позволяет ему самому закупать необходимое количество лотов для торговли – никакого кредитного плеча ему не нужно, но это уже совсем другая история.

Итак, как же работает леверидж? Кредитное плечо – это соотношение трейдерского депозита к финансовому объему, задействованному в торговле. Говоря простыми словами, это соотношение денег самого трейдера, нас с вами, к тому, что «доложит» в этот объем брокер – возможность для нас торговать на сумму, большую, чем мы располагаем в данный момент, эдакий кредит. Но не спешим пугаться: кредит – это еще не приговор.

Принцип работы кредитного плеча

Чтобы понять, как это работает, необходимо взять за аксиому факт, что брокер не должен потерять свои средства ни в коем случае. То есть денег для покупки лота он даст, но шанс потери при этом исключит. И вот как это выглядит на примере:

• Допустим, что наш депозит равен 5 000 рублей, и торгуем мы с кредитным плечом 1:100 – именно такой вариант предлагается большинством брокеров для новичков. При этом маржин-колл – принудительное закрытие позиций, зависящее от уровня убытков трейдера, при котором брокер обязан предупредить его о том, что ему просто не хватит средств на поддержание позиции – в нашем случае происходит при снижении суммы на счете до 30% от задействованных средств;
• На таких условиях мы заключаем сделку на покупку 1 лота, который реально стоит 100 000 – меньше он просто не торгуется. И брокер кредитует нашу сделку, замораживая на счету 1 000 рублей – одну сотую часть. То есть деньги еще не списаны, они всего лишь заморожены в системе, как залог выданного кредита;
• Допустим, что сделка убыточна и мы несем потери, а для сработки маржин-колла необходимо заданное ранее условие – сумма депозита на счете должна дойти до 30% от суммы задействованных денег – то есть до 300 рублей;
• Срабатывает маржин-колл, позиция принудительно закрывается, а мы смотрим на результат.

Итак, на момент закрытия сделки наша позиция состоит из 99 000 кредита, из которого вычитаются реальные убытки, которые составили 4 700 – как мы помним, маржин-колл сработал в момент, когда брокер «уведомил» нас, что потери настолько велики, что остатка депозита после закрытия операции не хватит на его дальнейшее поддержание. По условиям в нашем случае это значит, что после окончательных расчетов по сделке на депозите останется 300 рублей. То есть, кредита остается 94 3000 руб. Плюс в «активе» ранее замороженная в качестве залога по кредиту 1 000.

Вспоминаем аксиому, озвученную вначале: брокер деньги не теряет. В любом случае. Поэтому, окончательный расчет будет выглядеть так: брокеру необходимо вернуть свои потери с депозита трейдера, а значит, он заберет 1 000 залога и снимет недостающие до суммы кредита деньги. У брокера на счету останутся только те самые 300 рублей, при которых и сработал маржин-колл.

В итоге брокер дал возможность клиенту сыграть на рынке с лотом, кредитовал его и не потерял ни копейки за счет депозита трейдера, а сам трейдер – спустил свой счет «в ноль».

Как выбрать кредитное плечо

На самом деле, величина кредитного плеча определяет лишь размер первоначального залога по сделке. И чем оно ниже, тем больше своих денег придется вложить в операцию. Поэтому работать можно с любыми условиями, все зависит только от толщины кошелька трейдера.

Правда, есть одно «но», скорее имеющее психологическую природу: большое кредитное плечо позволяет инвестору войти с большим лотом при малой сумме залога. А это очень соблазнительно. Единственное, о чем не стоит забывать при такой сделке – это о том, что и потери будут соответственны реальной стоимости лота, а как мы помним: брокер своих денег априори не теряет. Так что все просадки все равно будут за счет инвестора.

Меньшее кредитное плечо, позволит увеличить гибкость торговли, и депозит вполне может пережить просадку лота. Однако все это работает и в обратную сторону: заработок с большим кредитным плечом может быть гораздо существеннее, чем с малым.