Товарная биржа: оптовый сырьевой рынок

Товарная или Сырьевая биржа представляет собой одну из наиболее развитых форм работающего постоянно оптового рынка, на котором проходят сделки купли-продажи однородных или взаимозаменяемых товаров по закрепленным правилам, в установленное время и в определенном заранее месте. Биржа является посредником и в сделках не участвует, выполняя функции по их сопровождению.

Товарная биржа создает концентрацию спроса и предложения, способствует объективному ценообразованию на сырье и товары.

Первая торговая биржа была учреждена в 1409 году в Брюгге (Бельгия).

Содержание:

  1. Типы товарных бирж
  2. Биржа «Санкт-Петербург»
  3. Лондонская биржа
  4. Чикагская биржа

Типы товарных бирж

  • Универсальные;
  • Специализированные.

К универсальным относятся самые крупные: например, Чикагская товарная биржа (англ. Chicago Mercantile Exchange), на которой происходят сделки по купле-продаже золота, крупного рогатого скота, пиломатериалов, иностранной валюты. На Токийской бирже идет торговля каучуком, платиной, шерстяной и хлопковой пряжей.

Для второго типа бирж характерна торговля однородными товарами. К таким биржам относятся, например, Нью-Йоркская биржа кофе, сахара и какао и Нью-Йоркская биржа хлопка.

Товарная биржа – рынок, который работает благодаря различным факторам: это рыночная среда, здоровая конкуренция (способствует производству качественного продукта) и устойчивая денежная система.

Сырьевая биржа – весьма перспективное направление, и вот почему:

  1. Использование товарных фьючерсов дает трейдеру возможность получить волатильные цены и ликвидные инструменты. Продажа контрактов на разницу (то есть спекулятивные операции) происходит намного быстрее остальных;
  2. С помощью комплексного хеджирования компании способны корректировать цены и проводить их оптимизацию на свое усмотрение;
  3. Компании, работающие на такой бирже, получают недорогие займы, если их предложение выгодно и способно собрать много участников.

Кроме просто предоставления площадки, на биржу возлагается исполнение важных функций:

  • Pricing (установление цены на товар каждый день). Результаты торгов на торговых биржах моментально становятся известны в мире с помощью современных средств связи. Цены на торговых биржах выступают показателями соотношения спроса и предложения на определенный товар в данный момент в мире;
  • Hedging (хеджирование). Это страхование цены, по которой покупается или продается товар в будущем, и одна из самых первых функций биржи;
  • Delivery (гарантия исполнения обязательств по контракту). Гарантия поставки товара подразумевает наличие его нужного количества на складах биржи, разработку систем расчётов, принятие законов о биржах и правилах их работы, контроль над работой бирж со стороны государства.

В России впервые товарная биржа возникла в 1703 году по приказу Петра I.

Биржа «Санкт-Петербург»

Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржаВ настоящее время крупнейшей торговой биржей в нашей стране является Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа. Она была основана в 2008 году. Биржа создана в форме акционерного общества, ее центральный офис базируется в Москве.

СПбМТСБ проводит торги реальным товаром: нефтью и нефтепродуктами, природным газом, лесоматериалами, энергоносителями, минеральными удобрениями. На срочном рынке этой биржи торгуются фьючерсы на биржевые индексы цен по нефтепродуктам и контракты на поставку нефтепродуктов. С 2016 года Санкт-Петербургская товарная биржа проводит торговлю фьючерсами на нефть марки Urals.

Биржа – универсальный инструмент для установления рыночной цены товаров. Торговля проходит в рамках двойного встречного анонимного аукциона, где покупатель и продавец друг друга не видят, заключение сделки происходит автоматически и пересекаются условия во встречных анонимных заявках.

Лондонская биржа

Лондонская биржаLondon Futures and Options Exchange (FOX) была основана в 1987 году на базе биржи LCE (London Commodity Exchange). LCE образовалась после Второй мировой войны, придя на смену биржевым залам коммерческих торгов. Центральное здание биржи находится в Лондоне, там она действует совместно с Международной биржей нефти (International Petroleum Exchange).

Структура данной товарной биржи включает в себя торговлю такими товарами, как какао, сахар, кофе, мука, пшеница, картофель и др.

Кроме того, частью общего рынка биржи является Балтийская международная биржа фрахтовых фьючерсов (BIFFEX). Здесь проходят сделки со свободно обращающимися опционами и фьючерсами.

Чикагская биржа

Чикагская биржаChicago Mercantile Exchange (CME) является самой крупнейшей товарной биржей и наиболее разнообразной по товарно-сырьевым рынкам. Центральный офис биржи расположен в Чикаго.

В 1848 году торговцы зерном интегрировали свои силы в Чикаго для того, чтобы торговля эффективно проходила во всем мире. Созданная торговая площадка называлась Chicago Board of Trade (CBOT). В 1864 году в качестве основной концепции срочного рынка товарной биржи были выбраны фьючерсные контракты (покупка определенного количества товара по заранее установленной цене с гарантией поставки).

Положительный пример создания товарной биржи послужил причиной создания и других бирж. Затем в 1874 году появилась биржа The Chicago Butter and Egg Board, где обращались контракты на сельскохозяйственную продукцию (масло и яйца). По мере развития биржи количество видов товаров, по которым проходили сделки, постепенно увеличивалось. Именно эта биржа считается основополагающей частью нынешней CME.

Сегодня структура Чикагской товарной биржи представлена рынками сельскохозяйственных товаров, фондовых индексов, энергоносителей, валютных пар, процентных ставок, металлов, недвижимости в развитых регионах США и др.

Несмотря на свой успех и масштаб, к 60-ым годам прошлого века эта торговая биржа оказалась на грани банкротства. Было вызвано это тем, что ввод новых товаров на рынок не был тщательно продуман. Сначала ввели фьючерсы на яблоки, сыр и индейку, но объемы сделок не принесли ожидаемых результатов. После этого вывели масло и картофель по причине критически низкого спроса на эти товары. Далее Конгресс на уровне закона сделал запрет на торги луком с целью защиты прав производителя, т.к. возникло подозрение на манипуляции по сделкам.

Сохранить работу биржи помогло введение фьючерсов на крупный рогатый скот. Такой товар было очень сложно добыть, поскольку торговля им была сопряжена с высокими издержками. Благодаря этому чикагская товарная биржа не только смогла удержаться на плаву, но и значительно повысила свои членские взносы. Затем CME совершила прорыв, связанный с выходом на рынок торговли валютой. Валюта торговалась в специальной, учрежденной для нее секции.

В результате высокого спроса на сделки с валютой CME отказалась от традиционной биржевой работы, а в 1980 году был введен фьючерс на дельту процентных ставок и на самый востребованный фондовый индекс – S&P500.

Сегодня Чикагская биржа работает в форме открытого рынка торгов: с помощью протестов и электронных торгов. Примерно 20% торгов даже в настоящий момент проходят, как и раньше, в биржевой яме – путем выкрикиваний и жестов для заключения своих сделок, остальные 80% осуществляются круглосуточно в электронной форме на платформе под названием Globex.

Комментариев нет

Если вы хотите поделиться статьёй в соцсетях или дать почитать другу:

Хотите поделиться мнением?

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Подпишитесь на рассылку, чтобы всегда быть в курсе самых свежих новостей

Нажимая на кнопку, вы соглашаетесь на обработку персональных данных
Интернет-журнал AllKredits. Ни одна статья или публикация с данного сайта не может быть скопирована, опубликована, распространена или использована любым способом без письменного согласия владельца сайта или другого законного правообладателя материалов, представленных на сайте. Сайт содержит материалы, не предназначенные для лиц младше 18 лет. Все права на картинки и тексты принадлежат их авторам.
Do NOT follow this link or you will be banned from the site!
Наверх В начало