Паевые Инвестиционные Фонды (ПИФ) как финансовый инструмент существуют в России всего с 1996 года, однако за такое короткое время существования они приобрели немалую популярность. Уже с середины «нулевых» ПИФ выступает достойной альтернативой обычному банковскому депозиту, редко гарантирующему доходность свыше 8-9% годовых, фактически только позволяющему сохранить средства, покрыв инфляцию. Однако, как завещал великий Рокфеллер: «Деньги должны работать всегда!», а главным фактором этой «работы», безусловно, является грамотная инвестиционная стратегия.
Содержание:
- Что такое ПИФы и как они работают
- Виды ПИФов
- Преимущества ПИФов
- Возможные риски
- Покупка инвестиционного пая
Что такое ПИФы и как они работают
Согласно определению паевой инвестиционный фонд – это имущественный комплекс, сформированный из средств пайщиков, доверительное управление которым осуществляется управляющей компанией.
Безусловными плюсами подобных организаций являются диверсификация рисков и прозрачность работы, которые становятся жизненно важными факторами для граждан страны, когда-то лишившихся своих сбережений.
Недоверие к финансовым продуктам впитано жителями постсоветского пространства с молоком матери. Единственным надежным направлением инвестиций со времен незабываемого дефолта для сознания российского потребителя стала недвижимость, которая уж точно никуда не денется.
Но время сглаживает негативные эмоции, начиная с середины «нулевых», ПИФы стремительно растут в объемах, предоставляя всем видам инвесторов заработок с минимальными рисками.
По сути же, фонд является объединением денег различных инвесторов, коллективно вложенных в различные финансовые продукты, в числе которых могут быть акции, облигации, индексные и ипотечные фонды, кредитные портфели, недвижимость и многое другое.
Каждый инвестор обладает своим «паем» – долей в сформированном фондом портфеле, являющейся его собственностью. Распоряжается же средствами специализированная управляющая компания, которая и решает, куда и как именно должны быть вложены средства под надзором ЦБ РФ. Система заработка же проста, понятна и стара, как все товарно-денежные отношения: покупка «пая» – продажа «пая».
Учитывая тот факт, что некоторые инвестиционные фонды могут показывать рост стоимости пая в пределах 30% годовых, а законность сделок контролируется государством – такие организации становятся популярным распространенным финансовым инструментом, вызывающим доверие у населения.
Виды ПИФов
Основным различием видов является направление инвестиций. Как правило, фонды могут выбирать практически любой тип «продукта» от недвижимости и акций до предметов искусства и кредитных портфелей, что отражается не только на доходности, но и на рисках.
При этом каждый инвестор должен иметь понимание простой истины: чем больше доходность, тем выше риски. Правда, не стоит забывать, что УК ограничена инвестиционной декларацией фонда, четко регламентирующей вопрос: какая доля средств куда именно может быть вложена.
Стоит отметить, что в ближайшее время ПИФы «ждет» еще один современный инвестиционный продукт – «токены». Подобное стало возможно в связи с открытием STO (Security Token Offerings) – формой инвестирования блокчейн проектов, в которой «токен» законодательно классифицирован и регламентирован как ценная бумага.
В зависимости от инвестиционного направления можно выделить отдельные категории по срокам покупки и продажи инвестиционного «пая»:
- Закрытого типа – операции с инвестиционным «паем» возможны лишь в момент начала и окончания проекта;
- Интервального типа – операции с инвестиционным «паем» возможны исключительно в обозначенные временные промежутки;
- Открытого типа – операции с инвестиционным «паем» возможны в любое время.
Как правило, открытые фонды чаще инвестируют средства в высоколиквидные активы, продажа которых возможна быстро по адекватной стоимости. Управляющим компаниям закрытых и интервальных типов более интересны активы с меньшей ликвидностью, но с вероятной большей доходностью.
Рассматривая вопрос глубже, можно еще выделить категории фондов по степени доходности или риска:
- ПИФы стабильных инвестиционных стратегий:
- Товарного рынка;
- Денежного рынка;
- Художественных ценностей;
- Недвижимости;
- Рентный;
- Фондов.
- ПИФы высоколиквидных активов:
- Акций;
- Облигаций;
- Индексный;
- Смешанный.
- ПИФы максимальной доходности:
- Ипотечный;
- Кредитный;
- Венчурный;
- Прямых инвестиций;
- Хедж-фонд.
Преимущества ПИФов
Главным преимуществом ПИФов является доступность. Сумма инвестиций может быть минимальной, вследствие чего финансовый продукт становится интересен не только профессиональным инвесторам, но и людям с ограниченным доходом, стремящимся приумножить свои сбережения.
Помимо этого, покупая «пай» в фонде, приобретатель понимает, что его средствами управляют профессионалы, качественно формирующие инвестиционный портфель и просчитывающие финансовые риски. Что, конечно, не говорит о непогрешимости специалистов, но существенно снижает возможность остаться без средств к существованию.
Добавим ко всему вышесказанному возможность неплохого заработка, которая может пробивать потолок в 30%, абсолютную ликвидность деятельности фонда и льготное налогообложение. И на выходе получаем устойчивый финансовый продукт с высокой степенью защиты.
Кстати, о льготном налогообложении: платить подоходный налог с такого заработка придется в том случае, если годовой доход превысил 3 млн руб., или «пай» был продан менее чем через три года после покупки. В ином случае никакими налогами полученные средства не облагаются.
Возможные риски
Не стоит забывать, что по классике жанра в любой бочке меда обязательно находится ложка дегтя, без которой не обошлось и в случае с ПИФами. Помимо безусловных плюсов, покупка «пая» включает в себя и определенные минусы. В частности, одним из таких минусов является отсутствие гарантированного дохода.
Конечно, предполагаемая прибыль всегда будет оставаться в «зоне плюса». Однако рынок – штука хоть и предсказуемая, но подверженная различным влияниям и неожиданностям. И если на биржах начинается «шторм», курс доллара скачет, а Запад коварно придумывает следующую партию различных санкций – стоит быть готовым к тому, что промежуточным итогом «пая» будет разве что уровень прошлого года.
Но основным риском в работе с ПИФами считается даже не отсутствие гарантий прибыли, а тот факт, что вложение в ПИФ не страхуется государством даже в том случае, если приобретение «пая» проходило через банковскую систему.
Покупка инвестиционного пая
Итак, резюмируем: на что стоит обратить пристальное внимание при покупке «пая»:
- Срок инвестирования и доходность – тщательно продумайте, на какой именно срок вы готовы «расстаться» со своими сбережениями и сколько на этом хотите заработать. Не стоит забывать о том, что, как правило, срок инвестиции прямо пропорционален ее прибыли. А доходность «пая» напрямую зависит от возможных финансовых рисков.
- Выбор управляющей компании – внимательно изучите действующие рейтинги управляющих компаний и предлагаемыми условиями. Учитывайте тот факт, что ПИФам запрещено вести маркетинговую деятельность, они могут только отчитываться по существующим результатам. А значит цифры, которые вы видите перед собой – всего лишь показатели прошлого года и не гарантируют подобный заработок в году текущем. Профессионализм управляющей компании виден только «на дистанции» – ознакомьтесь с отчетами УК за последние несколько лет.
- В случае, если вы понимаете чуть больше, чем человек, сталкивающийся с финансовыми продуктами впервые – обратите внимание на инвестиционную деятельность компании, объем привлеченных средств и стоимость чистых активов. Помните, что у каждого ПИФа существует инвестиционная декларация, которая может дать вам полную информацию о возможном качестве формируемого фондом портфеля.
2 комментария
Давно подумываю о вложении в паевой инвестиционный фонд, но пугает отсутствие гарантии прибыли и хоть какой-то страховки государства на совсем казусные случаи, да и выбор компании при покупке инвестиционного пая требует определенного опыта и знаний в таких делах.
Мне лично кажется, что гораздо надежнее вкладывать средства в акции или облигации. Вкладывать в те активы, которые имеют более-менее высокую степень защищенности со стороны государства.
Если вы хотите поделиться статьёй в соцсетях или дать почитать другу: