Виды паевых инвестиционных фондов: просто о сложном

Содержание:

  1. Виды ПИФов: основные типы ПИФов
  2. Открытый паевой инвестиционный фонд
  3. Интервальный паевой инвестиционный фонд
  4. Закрытый паевой инвестиционный фонд
  5. Все, что вы хотели знать о паевых инвестиционных фондах, но стеснялись спросить

Виды ПИФов: основные типы ПИФов

Основные плюсы и минусы и минусы были подробно рассмотрены в материале «ПИФ: деньги должны работать!». Теперь расскажем подробнее, какие же бывают типы подобных организаций, и чего от них ожидать. Выбор будущего инструмента инвестиций может и должен быть понят и осознан.

Традиционно предприятия подразделяются на три вида, каждый из которых имеет как безусловные преимущества, так и недостатки:

  • ОПИФ – открытый паевой инвестиционный фонд;
  • ИПИФ – интервальный паевой инвестиционный фонд;
  • ЗПИФ – закрытый паевой инвестиционный фонд.

Открытый паевой инвестиционный фонд

Открытый ПИФ – лучшее решение для недолгосрочного вложения. Подобный финансовый инструмент наиболее выгоден инвестору. Однако ждать невероятных заработков от кратковременных вложений было бы наивно.

Изредка стоимость «пая» в течение месяца радует владельца высоким доходом. Но такие явления встречаются редко и в ежедневную статистику не укладываются.

ОПИФ Альфа-Капитал Бренды, УК Альфа-КапиталЯрким тому примером является один из популярнейших ПИФ – «Альфа – Капитал Бренды» под управлением известной почти каждому УК «Альфа Капитал», показавший за февраль месяц 2019 г. итоговую доходность всего в 0,73%, при этом потеряв в стоимости чистых активов более 5%.

Правда, на диаграмме видно, что в пиковый момент доходность пайщика могла составить более 4%, но это «событие» надо было уловить, а учитывая тот факт, что протяженность пика была не более недели – подобный заработок, скорее, напоминает игру в лото.

Однако, главным плюсом такого типа является не столько доходность, сколько возможность покупки и продажи «пая» в любой момент вне зависимости от его цены, состояния рынка, лунной фазы и популяции брокеров на Токийской бирже. Что, безусловно, сказывается и на сформированном кейсе, большая часть которого состоит из высоколиквидных активов, «готовых» к быстрой продаже по адекватной стоимости.

Возможность быстрого «сброса» активов определяет и инвестиционную стратегию. ПИФы открытого типа делятся на следующие группы фондов:

  • Акций;
  • Облигаций;
  • Смешанного типа;
  • Индексные;
  • Денежного рынка.

Интервальный паевой инвестиционный фонд

Паевой фонд интервального типа – это прибыль, вписанная в конкретные временные рамки – интервалы. Особым отличием типа является возможность приобретения или продажи пая в конкретно определенные промежутки времени. Что является неким компромиссом между управляющей компанией, уверенной в невозможности оттока средств ранее запланированных финансовых мероприятий, и инвестором, желающим получить несколько более высокую доходность, чем в фонде открытого типа.

Любой человек, даже бесконечно далекий от бизнеса, прекрасно понимает простую истину: каждый продукт имеет свою цену в каждом конкретном временном промежутке. Ну, если уж совсем просто, то вложившись летом в китайские петарды, стоит понимать, что прибыль они принесут лишь в предновогодний сезон. Это, конечно, не говорит о том, что петарды нельзя продать и раньше. Только вот кому они нужны в сентябре месяце, кроме неплатежеспособных школьников?

Аз Капитал - интервальный фондИнвестиционная стратегия предприятия интервального типа как раз и зависит от определенных условий, будь то сезонность, срок длительности проекта, ожидание мировой революции или еще масса невероятных прогнозов, выданных аналитиками. Что и является теми самыми рамками, установленными для инвестора.

Зачастую покупка или продажа пая в таких организациях происходит ежеквартально, что дает возможность тем самым аналитикам прогнозировать, как именно вложить деньги инвестора, и уверенность управляющей компании в том, что инвестор ПИФов неожиданно не «вытащит» средства из оборота.

Для инвестиционной стратегии паевых интервальных фондов характерны те же типы, что и для открытых, а также возможность размещения инвестиций в товарный рынок и хедж-фонды.

Закрытый паевой инвестиционный фонд

ЗПИФ – это максимально стабильная доходность при наиболее растянутых временных рамках. Классическим примером инвестиций для подобного типа может быть некий проект, достигающий ценового пика на конечном этапе – строительство торгового центра, кредитные портфели, озеленение луны или конечное освоение Марса Илоном Маском.

Такие предприятия характеризуются покупкой «пая» на стадии формирования проекта и его погашением вследствие реализации. Количество «паев» строго фиксировано, а дополнительная эмиссия должна быть «согласована» с инвесторами. И если докупить «пай» в процессе теоретически возможно, то его «продажа» может состояться только после того, как некий торговый центр откроет свои двери для посетителей, а очередная модель Tesla будет наконец-таки собрана на красной планете.

Однако, это не говорит о том, что вложение в такой пай не приносит прибыли в процессе реализации проекта. Инвесторы паевого фонда могут регулярно получать доход от доверительного управления, но только в том случае, если это прописано в ПДУ (правилах доверительного управления).

Актива два - закрытый фондПомимо этого, для ЗПИФ характерна прозрачность работы исключительно для своих пайщиков, и информацию о своей деятельности они распространяют с большой неохотой. Тем не менее о каких-то «подводных камнях» это не говорит, а вот результаты вполне впечатляют.

Несмотря на то, что объектами инвестиций ЗПИФ становятся низколиквидные активы, доходность они на дистанции показывают просто отличную. Да и риски существенно минимизированы. А если учесть и льготное налогообложение, которое становится возможным вследствие растянутых сроков, то как способ сохранения и приумножения сбережений – ЗПИФ становится очень выгодным вариантом.

Помимо всех вышеперечисленных инвестиционных категорий, фонды закрытого типа могут размещать средства в:

  • Недвижимости;
  • Ренте;
  • Ипотеке;
  • Художественных ценностях;
  • Кредитах;
  • Венчурных фондах;
  • Фондах прямых инвестиций.

Все, что вы хотели знать о паевых инвестиционных фондах, но стеснялись спросить

Подводя итоги материала, хотелось бы обратить внимание на нескольких узловых моментах, часто интересующих будущих пайщиков, делающих свои первые шаги на ниве инвестиций:

  1. Доходность организации в отчете «за 5 лет более 90%» – не среднегодовая, а суммарная. В предыдущем материале мы рассказывали, что фондам запрещено заниматься маркетинговой деятельностью. Но гении маркетинга для и того и гении, чтобы всячески заинтересовать вас цифрами. То есть правильно эта цифра читается так: суммарно, за пять прошедших лет, предприятие обеспечило своим пайщикам доход в 90%. При этом стоимость «пая» в разное время могла изменяться, вследствие чего УК теряла или наращивала капиталы, а в мире процветали различные санкции, эмбарго и поглощения ненасытным Microsoft компании Nokia.
  2. Выбор типа зависит только от ваших инвестиционных возможностей – не забывайте, что даже долгосрочный проект еще не гарантия прибыли. Да, риски просчитаны, но в то, что Маск в ближайшее время все-таки долетит до Марса, у экспертов есть большие сомнения. При этом они приблизительно равнозначны сомнениям в своевременном строительстве очередного спального микрорайона на московской периферии или в ликвидности нового ипотечного кредита автослесарю Михаилу из Воронежа. Инвестиции это риск, его можно минимизировать, но нельзя избежать.
  3. Личные инвестиции необходимы – к сожалению, ни одна страна в мире сегодня не в силах гарантировать вам достойную старость в обозримом будущем. Даже если вы всю жизнь усердно трудились и спали детским сном после уплаты всех налогов. Формирование финансовой подушки в будущем поможет не только вам, но и вашим детям. А значит – время задуматься о том, как именно приумножить свои сбережения с минимальными рисками.

2 комментария

  • Выскажу сугобо свое личное мнение, но я бы сама разобралась в инвестировании. Речь идет не о торговле и уж тем более не о трейдинге. Сколько мы видим управляющих, который теряют чужие деньги. Не так и сложно отобрать несколько десятков компаний для инвестирования в них.

  • Тихон Иванов

    По моему мнению, не так уж важно, какого вида будет паевой фонд (открытый, интервальный или ещё какой-нибудь), как то, что он должен быть надёжным… А для этого потенциальному вкладчику надо не полениться и хорошенько изучить документы фонда, результаты его деятельности и, по возможности, список его участников!

Если вы хотите поделиться статьёй в соцсетях или дать почитать другу:

Хотите поделиться мнением?

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Подпишитесь на рассылку, чтобы всегда быть в курсе самых свежих новостей

Нажимая на кнопку, вы соглашаетесь на обработку персональных данных
Интернет-журнал AllKredits. Ни одна статья или публикация с данного сайта не может быть скопирована, опубликована, распространена или использована любым способом без письменного согласия владельца сайта или другого законного правообладателя материалов, представленных на сайте. Сайт содержит материалы, не предназначенные для лиц младше 18 лет. Все права на картинки и тексты принадлежат их авторам.
Do NOT follow this link or you will be banned from the site!
Наверх В начало