Что такое фьючерс

AllKredits продолжает знакомить читателя с миром ценных бумаг и бирж. Сегодня на очереди фьючерс – термин, встречающийся во множестве текстов о фондовых рынках, без понимания которого сложно правильно представить себе процесс «игры на бирже».

Содержание:

  1. Фьючерс – вклад в будущее
  2. Как работает фьючерс
  3. Виды фьючерсов
  4. Как выбрать фьючерс и где его купить

Фьючерс – вклад в будущее

FuturesФьючерс – от английского futures – будущее, один из инвестиционных инструментов, позволяющий совершить покупку/продажу продукта в будущем по цене, оговоренной в настоящем. Главная цель инструмента – минимизация рисков, однако для начинающего инвестора такой механизм очень опасен.

В основе покупки или создания фьючерса лежит наиболее четко выверенный прогноз, исходя из которого устанавливается конечная стоимость продукта на момент его экспирации – окончания действия.

Фьючерс можно также рассматривать как стандартизированную версию форварда – отложенного договора, однако их главным отличием будет являться среда обращения и возможность «повторения». Фьючерсный контракт – повторяющееся биржевое предложение, в то время как форвард – механизм одноразовый и внебиржевой.

Как работает фьючерс

Как и опционы, фьючерсные контракты можно использовать и для заработка, и для страховки. Однако еще раз повторимся – этот инвестиционный инструмент требует четкого прогноза, понимания рынка и хорошей аналитики.

Механизм заработка на фьючерсах предельно прост: допустим покупку инвестором в ноябре месячного фьючерса на 100 акций некоего предприятия по цене в 10 000 руб., то есть одна акция ему обойдется в 100 руб., а получит он их только через месяц – в конце декабря.

При этом в момент покупки фьючерсного контракта сами акции торгуются на бирже по цене в 95 руб., и почему бы их не купить дешевле и сейчас? Грамотный инвестор прекрасно понимает, что стоимость этих акций существенно вырастет, потому что в начале года компании, как правило, распределяют дивиденды. То есть к концу декабря акция становится как бы чеком на получение прибыли, и чем ближе она к этому моменту – тем дороже.

ФьючерсыСпустя месяц инвестор получает свою сотню акций по цене фьючерсного контракта – 100 руб. за акцию. В то время как ее стоимость на бирже выросла на 20% и составила 120 руб., в дальнейшем ему остается продать их и получить прибыль.

Казалось бы, почему нельзя было купить эти акции напрямую, когда они стояли 95 руб. и перепродать сейчас? Зачем терять прибыль? Чтобы ответить на этот вопрос, необходимо рассмотреть вторую часть схемы: после покупки фьючерсного контракта ничего не мешает инвестору создать такой же на продажу, но уже с ценой в 115 руб. за акцию, то есть взять на себя обязательство продать через месяц 100 акций, которые он получит.

При условии одинаковой экспирации контрактов с разницей не более чем в час инвестор получит уже свои ценные бумаги и передаст их тому, кто у него выкупил их заранее, но уже по более высокой стоимости.

Таким образом, создается вилка, из которой игрок не выпадает, то есть он в любом случае получит свои акции по 100 руб., а отдаст их за 115. Упущенная прибыль при покупке и продаже – в данном случае плата за минимизацию рисков.

Каким образом гарантируется исполнение контракта и как можно создать фьючерс на продукт, которого нет на руках? Чтобы иметь возможность разместить договор, трейдеру необходимы только деньги, даже в том случае если он выступает продающей стороной. Сам продукт будет необходим только в момент исполнения контракта.

В момент «подписания» фьючерсного договора сторонами-участниками вносится гарантийное обеспечение, которое хранится у третьей стороны – биржи, именно этот залог и служит гарантией исполнения контракта. Размер такого гарантийного обеспечения устанавливается биржей и может составлять 15-20% от суммы контракта.

Виды фьючерсов

В отличие от ценных бумаг видов фьючерсных контрактов не так много, а точнее, всего два:

  1. Расчетные;
  2. Поставочные.

Виды фьючерсовПервые наиболее любимы опытными трейдерами и если не проданы до момента исполнения – закрываются по текущей рыночной стоимости. При этом заработком или убытком считается разница между ценой открытия и стоимостью закрытия. Объектом такого вида могут быть, например, биржевые индексы.

Вторые – предполагают собой наличие продукта в день закрытия. Конечно, вряд ли есть возможность получить баррель нефти с доставкой на дом, хотя почему нет, скорее продуктом будут ценные бумаги, которые при закрытии контракта перейдут в собственность трейдера.

При этом сам фьючерс тоже вполне может быть продан в любой момент и дожидаться его закрытия совсем не обязательно.

Как выбрать фьючерс и где его купить

Проводить операции со фьючерсными контрактами следует только на фондовой бирже, которая своим механизмом защищает трейдера от мошенничества. Все форекс-конторы, заявляющие о том, что они предоставляют возможность работы с фьючерсами, являются не более чем генератором случайных чисел, а их контракты не имеют никакого отношения к реальным биржам и создаются системой.

При выборе контракта стоит обратить внимание на:

  • Срок экспирации – то есть продолжительность соглашения. Чем сделка ближе к закрытию, тем больше вероятность непредсказуемых изменений стоимости из-за того, что в период экспирации количество трейдеров, интересующихся фьючерсом, неимоверно возрастает;
  • Гарантийное обеспечение – цена гарантийного обеспечения плотно взаимосвязана с термином кредитное плечо. Если на примере: допустим, что сумма контракта составляет 100 руб., его гарантийное обеспечение 15 руб., то есть 15%, в этом случае кредитное плечо будет составлять 5.5:1, что говорит о том, что на один рубль собственных вложенных средств трейдер получает 5.5. Чем выше плечо, тем меньше будет залоговая стоимость;
  • Ликвидность – наиболее важный параметр продукта, чем выше ликвидность – тем проще будет его продать.

Помимо этого, обязательно следует ознакомиться с графиком изменения стоимости, оценить «плавность хода» и наличие стоимостных рывков как вверх, так и вниз.

Комментариев нет

Если вы хотите поделиться статьёй в соцсетях или дать почитать другу:

Хотите поделиться мнением?

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Подпишитесь на рассылку, чтобы всегда быть в курсе самых свежих новостей

Нажимая на кнопку, вы соглашаетесь на обработку персональных данных
Интернет-журнал AllKredits. Ни одна статья или публикация с данного сайта не может быть скопирована, опубликована, распространена или использована любым способом без письменного согласия владельца сайта или другого законного правообладателя материалов, представленных на сайте. Сайт содержит материалы, не предназначенные для лиц младше 18 лет. Все права на картинки и тексты принадлежат их авторам.
Do NOT follow this link or you will be banned from the site!
Наверх В начало