Что такое ICO: просто о сложном

ICO – Initial Coin Offering – первичное размещение токенов, форма привлечение инвестиций, предполагающая собой продажу определенного количества криптовалюты, по сути, являющаяся краудсейлом – коллективным сотрудничеством инвесторов и предпринимателей для развития стартапа.

Появление такой формы обусловлено развитием и распространением криптовалют как аналога фиатным деньгам с возможность их взаимной конвертации. Однако в отличие от использования реальных денег криптовалюты условно ничем не обеспечены, точнее их обеспечение – это проект, который они представляют.

Содержание:

1. Что такое ICO
2. Как это работает
3. Возможная рентабельность и риски
4. Стоит ли инвестировать в ICO и чего ждать в будущем

Что такое ICO

Проще говоря, ICO это аналог IPO – первичной публичной продажи акций и депозитарных расписок, созданный для оборота и первичного размещения различных криптовалют, целью эмиссии которых является запуск или развитие некоего стартапа.

И если в IPO единицей размещения является акция, то в ICO эта единица токен, тоже по своей сути являющийся подобием акции, но не регулированной законодательно и не предполагающей права собственности.

Главная проблема ICO – полное отсутствие законодательного регулирования, что позволяет выступать инициатором первичного размещения любому физическому или юридическому лицу. При этом процесс не предполагает собой никакого аудита или документального подтверждения, происходя на онлайн-базе.

Основным продуктом ICO, как ни странно, можно называть совсем не токены, а идею, представленную организаторами, которая и выступает абстрактным обеспечением выпущенных койнов.

Как это работает

Условно, реализацию идеи на ICO можно разбить на несколько этапов, каждый из которых призван не только выявить интерес инвестора к проекту, но и определить возможный спрос на будущий продукт или прогнозируемую рентабельность.

Отдельно можно выделить четыре этапа развития:

1. Анонс – представление идеи в общих чертах без конкретного бизнес-плана, выявление интереса инвесторов к предлагаемому продукту и поиск «белых пятен» – вопросов, которые были упущены при разработке концепта;
2. Оферта – предложение инвестиции. Несмотря на полное отсутствие ограничений, реализация проекта должна осуществляться юридическим лицом, от имени которого и поступает оферта. Еще одной частью этапа является презентация продукта, сопровождающаяся закрытой продажей токенов, что способствует набору необходимой финансовой массы для официального запуска;
3. Маркетинг – готовый к запуску на ICO продукт активно продвигается и в отличие от этапа анонса раскрывается в том виде, в котором он будет «выброшен» на рынок. Помимо самого продукта, раскрываются и условия для инвесторов;
4. Продажа – закрытая продажа токенов на этапе оферты производится на платформе самого продукта, например, сайта. Рассматриваемый же этап предполагает собой размещение токенов на всех популярных биржах криптовалюты, что является косвенным подтверждением состоятельности проекта.

По сути, весь процесс напоминает классическое венчурное инвестирование, при котором средства вкладываются на этапе идеи проекта, а в случае его успеха инвестор получает свои дивиденды.

Возможная рентабельность и риски

Конечно же, абсолютно нерегулируемая платформа – плодородная почва для мошенников всех рангов и мастей, однако и тут предусмотрены различные варианты страховки и косвенного аудита.

Одним из основных факторов, доказывающих серьезность проработки и намерений организаторов стартапа, является использование смарт-контрактов – электронных саморегулируемых договоров, работающих в системе блокчейн, о которых подробнее можно прочитать в материале AllKredits «Что такое смарт-контракт: «умный» договор XXI века».

Помимо этого, потенциальному инвестору необходимо обращать внимание на такие факторы, как:

• Реальность идеи и обоснование необходимости привлечения сторонних инвестиций;
• Описание технических процессов проекта и готовность команды отвечать на возникающие вопросы;
• Раскрытие статей расходов, обуславливающих размер необходимых инвестиций;
• Наличие бета-версии или прототипа продукта, с которым можно ознакомиться;
• Публичность и открытость команды проекта;
• Подробное описание механизма майнинга койнов и их оценки внутри системы.

Потенциальная рентабельность таких инвестиций практически не ограничена и как и в случае с венчурным инвестированием может достигать огромной доходности, превышающей вложения тысячекратно.

Однако, как уже не раз говорилось, доходность проекта прямо пропорциональна его рискам, а значит необходимо помнить, что вложения могут быть полностью потеряны в случае неудачи проекта.

Стоит ли инвестировать в ICO и чего ждать в будущем

Первое ICO было инициировано в 2013 году и собрало всего 5 млн $, уже в 2015 году Etherium – вторая в мире по капитализации криптовалюта «взорвала» рынок собрав более 18 млн $. В середине 2016 года проект DAO пробил отметку в 100 млн $, а проект Bancor собрал более 80 млн $ за несколько часов после старта продаж.

Всего же в 2016 году ICO собрало более 200 млн $, распределенных среди 46 стартапов. 2017-й год показал рост рынка более чем в 10 раз, в итоге перевалив за 2 млрд $, а в первом полугодии 2018-го года объем инвестиций превысил 11 млрд $.

Первый квартал текущего 2019 года принес на ICO 107 успешных компаний, которые в общей сложности собрали более 1,5 млрд $, и 221 проект, сочтенный неудавшимся.

Подведем итоги: ICO – платформа для непрофессиональных инвесторов, на которой присутствует так называемый скам – мошеннические проекты, собирающие средства на заведомо ложную идею без дальнейшего развития. Однако это не говорит о том, что инвестиции в ICO нерентабельны. В случае соблюдения правил оценки рисков проекта – это отличный механизм для вложения.

Говоря о профессиональном инвестировании: ICO – отжившая свое платформа, которая уже заменена на вполне регулируемый по законам финансового мира и контролируемый классическими регуляторами механизм STO (Security Token Offering) – защищенное первичное предложение, действующее в той же блокчейн системе, о которой подробнее можно узнать в материале AllKredits «Что такое STO: профессиональный взгляд на блокчейн инвестиции».