Государственные облигации: что это такое и как ими пользоваться

Финансовый рынок сложен и разнообразен, и одним из надежных и доступных инструментов инвестиций, безусловно, можно называть государственные облигации. Особенно учитывая тот фактор, что они являются наиболее безопасным видом получения гарантированного дохода. Правда, 100% гарантии не существует, что нам наглядно продемонстрировали в 1998 году, но и говорить о том, что некая финансовая компания надежнее государственного механизма – точно не приходится.

Содержание:

1. Что такое государственная облигация
2. Рынок гособлигаций
3. Какие бывают гособлигации
4. Преимущества и недостатки гособлигаций

Что такое государственная облигация

По сути, это ценная бумага, удостоверяющая факт долговых обязательств эмитента, в данном конкретном случае, естественно, государства. То есть, если говорить просто, государство берет в долг у инвестора и обязуется вернуть ему деньги в определенный срок и на оговоренных условиях.

В России такие облигации называются ОФЗ – облигации федерального займа и выпускаются Министерством Финансов с целью:

• Покрыть дефицит государственного бюджета;
• Финансировать Госпроект;
• Привлечь средства для погашения предыдущих обязательств;
• Рассчитаться за госзаказ.

Такие ценные бумаги регулируются Центробанком и считаются надежным и «дешевым» инструментом. А зачастую, вообще, именуются «облигациями без риска», потому что гарантом оплаты служит само государство.

Как правило, по ним предусмотрены купонные выплаты, а некоторые виды, помимо этого, предоставляют и амортизацию долга, то есть частично гасятся в определенные промежутки времени.

В зависимости от срока погашения такие обязательства могут делиться на:

• Краткосрочные;
• Среднесрочные;
• Долгосрочные.

Рынок гособлигаций

Зачем «давать в долг» государству? Ну, хотя бы затем, что это реальная альтернатива банковскому депозиту, причем, возможно, с большей доходностью. Кроме того, это вполне ликвидный продукт, который можно довольно быстро реализовать в экстренном случае.

По сути же, это вложение денег с периодической выплатой. Как правило, купоны по ним выплачиваются дважды в год. Ну а по окончании срока облигация гасится и владельцу возвращается номинальная стоимость вместе с процентами.

Механизм дохода выглядит следующим образом:

1. Выпуск облигаций государством;
2. Назначение купона (годовой ставки);
3. Продажа на бирже – причем, продаются они в основном по рыночным ценам, которые отличаются от номинальных и зависят от остатка срока, положения в стране и прочих экономических факторов;
4. Приобретение ОФЗ инвестором и получение им купонных выплат в зависимости от условий облигации;
5. Погашение по окончании срока.

Какие бывают гособлигации

Видов государственный облигаций не так уж и много, но если уж речь зашла об их приобретении, то разбираться в них просто необходимо. Итак:

• ОФЗ-ПД – обязательство с постоянным купонным доходом, длительного срока – от года до 30 лет. Размер купонов не меняется на всем сроке владения, а доход выплачивается 2-3 раза в год;
• ОФЗ-ФД – то же самое, но тут купонный доход фиксированный, а не постоянный, то есть он может быть различным в разный период выплат, например, изначально, составлять 7%, а спустя несколько лет – 6, все изменения известны (фиксируются) заранее на этапе эмиссии. Срок обращения такой облигации – не менее четырех лет. Выплаты осуществляются 2-4 раза в год;
• ОФЗ-АД – срок обращения от года до 30 лет, предполагают собой амортизацию долга. То есть номинальная стоимость гасится частями в оговоренные промежутки времени. Купонные выплаты 2-4 раза в год;
• ОФЗ-ПК – обязательства с переменным купонным доходом, который может меняться в зависимости от экономических факторов и заранее не известен. Срок обращения от года до 30 лет. Рассчитать доходность такой инвестиции на дистанции практически невозможно. Выплаты происходят 2-4 раза в год;
• ОФЗ-ИН – совсем молодой вид обязательств, появившийся только летом 2015 года, отличается индексируемым номиналом, то есть имеет так называемую встроенную защиту от инфляции. Номинал индексируется ежемесячно и зависит от индекса цен на товары и услуги в стране.

Преимущества и недостатки гособлигаций

Почему это интересный инструмент для инвестиций? Все просто. Во-первых, высокая надежность, все-таки «должником» в этом случае, как уже говорилось, является государство. Во-вторых, доступность, большинство облигаций выпускаются номиналом в 1 000 рублей, а значит, вложения на первом этапе могут быть минимальные, по крайней мере, до того момента, пока инвестор не почувствует уверенность и не научится рассчитывать будущую доходность.

Помимо всего прочего, на рынке доступен огромный выбор сроков погашения и инвестировать средства можно как на краткий период, так и на несколько десятилетий. Впрочем, ничего не мешает в экстренном случае «вернуть» средства, продав обязательство. И их ликвидность – это тоже отличное преимущество.

О том, как и где приобрести облигации или продать их, подробнее можно прочесть в статье «Что такое облигации и как на них заработать».

Не стоит забывать и о довольно богатом опциональном выборе, при должной внимательности подобрать механизм с необходимой периодикой и величиной выплат не составит никакого труда.

Ну и вишенкой на торте становится тот факт, что ОФЗ передаются по наследству и доход по ним не облагается налогом.

Из недостатков – все банально: вероятность дефолта и падения рыночной стоимости в случае экономического кризиса. И если первое необоримо, бороться с дефолтом невозможно, то второе на дистанции вполне терпимо. Кризис кончится, и цена вновь возрастет.